Chapter 14 Outline | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III. DIFFERENT VIEWS OF DEFICITS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Prior to the 1930s, economists believed that the government's budget should be balanced. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. After the 1930s, running deficits during times of recession was viewed as desirable. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. In the late 1970s and early 1980s, economists began to question the desirability of running large deficits. |